4月14日，芯片代工龍頭臺(tái)積電(2330.TWSE;TSM.NYSE)發(fā)布截至3月31日的2022財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，臺(tái)積電該季度合并營(yíng)收為4910.76億元新臺(tái)幣(約合1078億元人民幣)，較上年同期增長(zhǎng)35.5%;凈利潤(rùn)為2027.33億元新臺(tái)幣(約合445億元人民幣)，較上年同期增長(zhǎng)45.1%，營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙雙創(chuàng)下新高。

整體來(lái)看，先進(jìn)制程(7納米及以下)產(chǎn)品正成為營(yíng)收主力。其中，5納米制程晶圓出貨量占據(jù)總晶圓營(yíng)收的20%;7納米制程晶圓出貨量占據(jù)總晶圓營(yíng)收的30%。臺(tái)積電總裁魏哲家表示，臺(tái)積電2022年全年產(chǎn)能吃緊，目前產(chǎn)能仍不能滿足客戶需求，臺(tái)積電正努力支持客戶所需。

對(duì)于業(yè)界關(guān)注的晶圓市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的相關(guān)問(wèn)題，魏哲家表示，臺(tái)積電不評(píng)論價(jià)格問(wèn)題，不過(guò)可以分享臺(tái)積電的定價(jià)，臺(tái)積電的定價(jià)不是投機(jī)或短期行為，也不會(huì)有分析師所說(shuō)的降價(jià)行為。此前，臺(tái)積電相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)表示，在半導(dǎo)體需求結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)以及5G和高性能計(jì)算(HPC)相關(guān)應(yīng)用的大趨勢(shì)下，客戶對(duì)公司先進(jìn)工藝與特殊工藝技術(shù)需求強(qiáng)勁，2021年?duì)I收創(chuàng)下12年以來(lái)的新高，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年的營(yíng)收年復(fù)合成長(zhǎng)率以美元計(jì)將為15%～20%。

根據(jù)臺(tái)積電規(guī)劃，2022年資本支出將介于400億～440億美元。臺(tái)積電副總裁兼CFO黃仁昭透露，其中70%～80%將投向2納米至7納米的先進(jìn)制程，約10%將用于光罩與先進(jìn)封裝等，其余將投資于特殊制程。臺(tái)積電相關(guān)負(fù)責(zé)人曾表示，在中國(guó)臺(tái)灣，臺(tái)積電位于南科的5納米廠第一期、第二期、第三期、第四期已經(jīng)開(kāi)始量產(chǎn)，南科3納米廠預(yù)計(jì)于2022年年底開(kāi)始量產(chǎn)，新竹寶山二期(N2 廠)目前正進(jìn)行土地取得作業(yè)。此外，作為特殊工藝戰(zhàn)略的體現(xiàn)，臺(tái)積電將在國(guó)內(nèi)及日本擴(kuò)增28納米工藝產(chǎn)能。目前，南京廠28納米擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃如期推進(jìn)，進(jìn)展順利，預(yù)計(jì)于2022 年下半年開(kāi)始量產(chǎn)，2023 年達(dá)到月產(chǎn)4萬(wàn)片的規(guī)模。新一季財(cái)報(bào)發(fā)布后，魏哲家介紹稱，2納米制程目前按照計(jì)劃開(kāi)發(fā)，預(yù)計(jì)2024年進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)試產(chǎn)階段，將于2025年量產(chǎn)。

蘋果發(fā)布iPhone 4搭載A4芯片之前，iPhone 3Gs配備了三星ARM處理器、三星電子也可以提供芯片代工產(chǎn)能，可相對(duì)更注重芯片產(chǎn)能良率的蘋果，依然“偏愛(ài)”臺(tái)積電!

一些動(dòng)不動(dòng)冠以“外媒”口號(hào)的內(nèi)容(實(shí)際是憑空造謠)，各種“口嗨”肆意曲解科技行業(yè)動(dòng)向，一會(huì)兒嘲諷臺(tái)積電“已經(jīng)不行了”、一會(huì)兒放話“不再需要”臺(tái)積電了。不得不讓外界普遍感到驚詫，著實(shí)令人匪夷所思的是，不少網(wǎng)友竟還跟著手舞足蹈?在技術(shù)方面身不由己的臺(tái)積電，此前甚至協(xié)調(diào)了其它訂單客戶、將5nm工藝更多產(chǎn)能“應(yīng)急化”，用于華為海思麒麟9000芯片“加急”量產(chǎn)。(顯然，真的盡力了)再就是，雖確有無(wú)法抹去“忠謀K汝京”的不堪過(guò)往，可當(dāng)今梁孟松先生帶隊(duì)「中芯」研發(fā)團(tuán)隊(duì)，一路突破28nm工藝進(jìn)展N+方案，類7nm都要嘗試低風(fēng)險(xiǎn)量產(chǎn)。乃至于，中芯5nm與3nm也披露了立項(xiàng)進(jìn)展，等同于無(wú)線逼近了臺(tái)積電的“基本盤”。

成熟工藝的產(chǎn)能帶給「中芯」健康營(yíng)收，這可是臺(tái)積電同樣難以割舍的“大蛋糕”，卻并沒(méi)有發(fā)現(xiàn)臺(tái)積電方面明顯的“干預(yù)”……某些“口嗨”論調(diào)，卻譏諷臺(tái)積電?推動(dòng)科技自主化始于尋求技術(shù)基礎(chǔ)保障，不悖論于需要尊重臺(tái)積電等技術(shù)領(lǐng)先者!臺(tái)積電方面公布了相關(guān)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，2022年Q1季度業(yè)績(jī)又一次飆升，總營(yíng)收近4910億元新臺(tái)幣(約合1074億元人民幣)同比增長(zhǎng)高達(dá)35.5%!凈利潤(rùn)則達(dá)到了2027億元新臺(tái)幣(約合443億元人民幣)同比增長(zhǎng)高達(dá)45%……

這是什么概念?在2022年4月份之前的三個(gè)月「Q1季度」當(dāng)中，也就是90天時(shí)間里，凈利潤(rùn)是443億元人民幣，等于每一天都可以凈賺5億元人民幣!如此龐大的利潤(rùn)，顯然支撐了「更先進(jìn)」制程技術(shù)、工藝產(chǎn)線良率提升的研發(fā)投入。2022年1月份公布的臺(tái)積電全年財(cái)報(bào)中，披露了臺(tái)積電2021年總營(yíng)收568.22億美元：其中，蘋果的芯片代工訂單，給臺(tái)積電貢獻(xiàn)了近143億美元，占比已高達(dá)四分之一!

更強(qiáng)調(diào)「供應(yīng)鏈多元化」保障的蘋果，側(cè)面印證了臺(tái)積電制程技術(shù)的優(yōu)越性，極個(gè)別冠以“外媒”口號(hào)(憑空造謠)內(nèi)容，哪來(lái)的底氣“曲解”科技行業(yè)動(dòng)向、貶低臺(tái)積電?我們秉承著基礎(chǔ)技術(shù)保障的科技自主化，本來(lái)也是強(qiáng)調(diào)了尊重技術(shù)領(lǐng)先者的前提!2022年4月份公布Q1季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)表明，臺(tái)積電的營(yíng)收結(jié)構(gòu)指向了“先進(jìn)”制程工藝：此前7nm工藝技術(shù)的營(yíng)收占比近30%，現(xiàn)下5nm晶圓制造出貨的營(yíng)收占比20%……眾所周知，自己研發(fā)生產(chǎn)芯片的利潤(rùn)可能是代工別人芯片的幾十倍甚至上百倍。既然如此臺(tái)積電為什么還甘愿為其他芯片公司代工呢?其實(shí)是因?yàn)樽约貉邪l(fā)芯片實(shí)在是太難了。

首先，芯片行業(yè)是個(gè)“十億起步，十年結(jié)果”的行業(yè)，想要開(kāi)發(fā)出自己的芯片，首先投資就要十億起步，然后經(jīng)過(guò)一系列的測(cè)試、改變、用戶體驗(yàn)，最終成型可能已經(jīng)過(guò)去十年了。而這十年間別人的新型芯片再次研發(fā)出來(lái)，又超過(guò)了自己，一下投入的人力資金全部都付之東流了。

其次，芯片行業(yè)是個(gè)壟斷很強(qiáng)的行業(yè)，歷史上幾大芯片企業(yè)的產(chǎn)品深入人心。現(xiàn)有的幾家企業(yè)已經(jīng)根深蒂固了，比如Intel、ARM等等，市場(chǎng)占有率非常高。除非有新技術(shù)突破，否則很難打破這些大廠的壟斷地位。

綜上所述，在芯片行業(yè)投資發(fā)展研究自己的芯片就無(wú)異于買彩票一樣，稍有不甚就會(huì)賠的血本無(wú)歸。在這樣的背景下，如果沒(méi)有強(qiáng)大的資金做后盾，又沒(méi)有迎難而上的魄力，很難搞出自己的芯片。顯然，臺(tái)積電作為世界最大的芯片代工工廠，也是深知這一領(lǐng)域的陷阱。歸結(jié)到最后，還是由于臺(tái)積電自己的發(fā)展理念的驅(qū)使，選擇了一條更加穩(wěn)健風(fēng)險(xiǎn)更小的道路，或許這條道路也是最適合自己的。

而蘋果這樣的優(yōu)質(zhì)大客戶同樣是臺(tái)積電必須爭(zhēng)取的，芯片代工廠研發(fā)先進(jìn)制程和開(kāi)模建產(chǎn)線的成本動(dòng)輒數(shù)百億美元，而且不同類型、規(guī)格的芯片所采用的工藝和流程不同，對(duì)產(chǎn)線的要求也不同，這就需要有著足夠訂單和資金的大客戶。據(jù)傳聞高通選擇三星作為其驍龍8 Gen 1的原因與臺(tái)積電的產(chǎn)能正專注于為蘋果定制芯片有關(guān)，但不管是高通還是蘋果，其所需代工廠提供的最新工藝都需要不斷調(diào)試升級(jí)，因此這也需要著大量資金，如果沒(méi)有足夠的訂單和出的起價(jià)大客戶，代工廠連芯片的制造成本都很難覆蓋。

縱觀全球智能手機(jī)行業(yè)，能滿足臺(tái)積電優(yōu)質(zhì)大客戶條件的廠家著實(shí)不多。第一要有足夠大的市場(chǎng)，有基數(shù)足夠大的訂單量讓代工廠的機(jī)器運(yùn)作起來(lái)，這首先要排除有自家工廠的三星，剩下的蘋果、小米、OPPO、vivo、榮耀從出貨量上都不難滿足這一條件;第二，自身要有過(guò)硬的芯片設(shè)計(jì)能力，如設(shè)計(jì)5nm乃至3nm的Soc。上述滿足這一條件的手機(jī)廠商就僅剩蘋果了(以及之前的華為)。而小米、OPPO、vivo、榮耀等的訂單相當(dāng)于經(jīng)過(guò)高通、聯(lián)發(fā)科等設(shè)計(jì)廠商再次轉(zhuǎn)手才回到臺(tái)積電手中。

因此，臺(tái)積電和蘋果的關(guān)系目前還不是像一眾“果鏈”企業(yè)那樣，企業(yè)的絕大部分營(yíng)收都依賴于蘋果，蘋果的備選庫(kù)中有著不少擁有著類似技術(shù)的企業(yè)，可替代性較強(qiáng);但對(duì)于蘋果，顯然不是臺(tái)積電一家獨(dú)大，蘋果就曾將搭載在iPhone6s和iPhone6s Plus中的A9芯片同時(shí)委托給三星和臺(tái)積電代工，這也能從今年年初臺(tái)積電芯片價(jià)格上浮，而對(duì)大客戶蘋果的漲幅低于其它客戶中也能看出。