? 有關金雅拓的收購

-`泰雷茲成為數(shù)字身份與安全領域的全球領導者

`以獨特方式加強集團的數(shù)字定位

`“數(shù)字身份與安全”(DIS)經營部門的平均有機銷售增長：在2020-2023年將達到4%至6%

`數(shù)字身份與安全業(yè)務息稅前利潤率在2023年將達到12.5%至13.5%

`與其他經營部門之間形成重要的集團協(xié)同效應

? “Ambition 10”戰(zhàn)略計劃取得堅實進展

`實施了有力的運營績效措施，利潤率大幅提高

`進一步加大研發(fā)，增強了集團的技術領先地位和長期增長潛力

? 2019-2023年集團財務目標

`平均有機銷售增長：3%至5%

`息稅前利潤率在2023年達到11.5%至12%

泰雷茲今日舉辦了2019年“資本市場日”，吸引了眾多投資者和金融分析師參與。

繼收購金雅拓以來已有六個月，本次會議主要聚焦于新的“數(shù)字身份與安全”(DIS)全球業(yè)務部。該部門由金雅拓和之前隸屬于“防務與安全”運營部門的若干數(shù)字業(yè)務組成。

在此次會議上，泰雷茲董事長兼首席執(zhí)行官帕特里斯·凱恩(Patrice Caine)和管理團隊成員匯報了集團在2018年6月“資本市場日”確定的關鍵戰(zhàn)略重點所取得的最新進展，并更新了集團的中期財務目標。

“我很高興與泰雷茲管理團隊的成員一起，向金融界人士介紹我們2018年6月公布的戰(zhàn)略重點所取得的進展，以及收購金雅拓半年以來所產生的眾多發(fā)展機會。

‘Ambition 10’計劃的進展符合我們的預期。我們將繼續(xù)實施運營績效措施，并加快研發(fā)投入。2018年全年和2019年上半年的業(yè)績均超額完成，有助于我們實現(xiàn)2021年目標。

我們新組建的DIS全球業(yè)務部門已經成為快速增長的數(shù)字身份和安全市場的全球領導者，致力于幫助我們的客戶應對智能系統(tǒng)數(shù)字化轉型中面臨的關鍵挑戰(zhàn)。

我們的團隊在集團中已確定了許多業(yè)務協(xié)同機會，這些機會到2023年將產生數(shù)億歐元的收入。

在一個日益不確定的經濟和地緣政治環(huán)境中，借助我們廣泛的客戶群以及通過關鍵能力不斷強化的技術組合，我們正以穩(wěn)健的資產負債表和不斷增強的適應力開啟泰雷茲新的增長階段。

我們的獨特定位結合了世界一流的技術產品組合以及對五大主要市場的深入了解，將使我們能夠繼續(xù)保持盈利增長的雄心。”

——泰雷茲董事長兼首席執(zhí)行官帕特里斯·凱恩(Patrice Caine)

以獨特方式加強集團的數(shù)字定位

對金雅拓的收購極大地加速了泰雷茲的數(shù)字戰(zhàn)略。

此次收購通過增加在與數(shù)字安全相關的三個關鍵技術領域的市場領先的專業(yè)技能(即，數(shù)字身份與生物識別技術、IoT安全互聯(lián)以及數(shù)據(jù)保護與加密)，增強了集團業(yè)務組合的多樣化。

隨著決策鏈的數(shù)字化，這些能力對于確保關鍵決策鏈的端到端的安全至關重要，同時也滿足了日益互聯(lián)的世界中不斷增長的需求，因此在集團所有市場中都有所應用。

泰雷茲團隊已在集團許多業(yè)務中確定了應用機會，其中包括合并網絡安全能力，為機場、大型城市和關鍵場所設計安全解決方案，無人機管理和監(jiān)視，以及在軍事領域和軌道信號方面實施物聯(lián)網等。

在嚴謹?shù)慕M織下，集團進行了全面動員，以便發(fā)揮協(xié)同作用。在收購金雅拓僅僅六個月后，我們就利用全球商業(yè)布局發(fā)現(xiàn)了數(shù)百個客戶機會。集團認為，到2023年，收購金雅拓所帶來的增量收入(收入?yún)f(xié)同效應)將達到3-5億歐元之間，此后的收入潛力將更大。

在快速增長的數(shù)字身份與安全市場中擴張

對金雅拓的收購，使得泰雷茲成為了數(shù)字身份與安全市場的全球領導者。該市場處于保障物體安全，以及人員識別及網絡安全的交叉口，具有高增長前景。受數(shù)字服務和數(shù)字解決方案發(fā)展的推動，到2023年，該市場每年將以10%的速度增長。

泰雷茲集團將在這一市場實施差異化增長戰(zhàn)略：

?瞄準快速增長領域的高價值機會：包括嵌入式SIM(eSIM)軟件與服務、云端數(shù)據(jù)保護、公共和商業(yè)生物識別、最關鍵工業(yè)應用的安全物聯(lián)網連接。

?在成熟的智能卡業(yè)務中實施嚴格的成本控制，并實現(xiàn)價值最大化。

該戰(zhàn)略將受益于與泰雷茲其他部門的強大協(xié)同效應，無論是在數(shù)據(jù)保護領域打造無可爭議的全球領導者方面，還是在集團與五大主要市場客戶的密切關系方面。

根據(jù)詳細行動計劃，成本協(xié)同效應的實施完全符合預期。按運轉率計算，成本協(xié)同效應(2022年)將達到1.2億歐元，其中2019年為2000萬歐元，2020年為6000萬歐元左右。

因此，集團預計在2020年至2023年期間，DIS運營部門的有機銷售將以每年4%至6%的速度增長。到2023年，息稅前利潤率將達到12.5%至13.5%。這些目標僅包括部分集團層面的預期協(xié)同效益。

2023年財務目標聚焦于創(chuàng)造股東價值

得益于“Ambition 10”計劃的順利開展、大部分市場的長期強勁勢頭，以及對金雅拓的收購，泰雷茲更新了中期財務目標：

?在2019-2023年期間，有機銷售平均增長3%至5%。在數(shù)字投資和收購金雅拓的帶動下，集團的增長潛力加大，這在很大程度上抵消了商業(yè)航天市場不確定的前景預期，以及經歷了2018年的強勁表現(xiàn)(增長18%)之后交通領域在2019-2023年的零增長。不同因素的階段性變化將導致中期(2019-2023年)第一階段增速變緩，此后增速將逐漸加快。

?得益于競爭性舉措和收購金雅拓的協(xié)同效應，到2023年的息稅前利潤率將達到11.5%至12%(與2018年預估的10%的息稅前利潤率相比，提高200至240個基點)，部分被自籌研發(fā)再投資所抵消(30至50個基點)。

除了上述兩個指標外，調整后每股收益也將上升，其中一個原因是現(xiàn)行所得稅稅率有望下調，預計將從2018年的27%下降至2023年的23-24%，另一個原因是收購金雅拓后對資產負債表的利用更加高效。

此外，集團將繼續(xù)努力實現(xiàn)現(xiàn)金增值的最大化，以保持較高的現(xiàn)金轉化率。盡管存在不利的現(xiàn)金/費用稅差、集團服務活動的發(fā)展(服務活動的現(xiàn)金增值時間長于項目活動)以及DIS全球業(yè)務部門增長所需的額外運營資本，在2019-2023年期間，平均現(xiàn)金轉化率(一次性支出前)仍應達到95%左右。

本文可能包含前瞻性陳述。該等前瞻性陳述代表趨勢或目標，不應被理解為構成公司業(yè)績或任何其他績效指標的預測。由于存在各種風險和不確定性，實際業(yè)績可能與前瞻性陳述存在顯著差異，對此公司在向法國金融市場管理局(AMF)提交的登記文件中已經說明。