訊：今年以來，受益于國產(chǎn)智能機(jī)的高增長和智能可穿戴的興起，前三季度電子股相對于大盤而言表現(xiàn)強(qiáng)勢。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，前三季度電子板塊134只個股中，只有11只個股下跌，而翻倍的股票則有14家之多。

相對于強(qiáng)周期股和藍(lán)籌股今年的冷遇，電子行業(yè)因為概念十足、多為中小盤且有十足的業(yè)績貢獻(xiàn)等多重原因，一直被資金熱炒，億緯鋰能、丹邦科技、聚飛光電等漲幅靠前牛股也來自不同的細(xì)分行業(yè)，顯示出整個電子行業(yè)的高景氣度。

自2007年蘋果開啟了新一輪的智能手機(jī)創(chuàng)新周期之后，此輪大行情在今年上半年達(dá)到了頂峰，前期過度依賴進(jìn)口終端的局面正發(fā)生悄然變化，以“中華酷聯(lián)”為代表的國產(chǎn)智能機(jī)興起瞬間打開了智能手機(jī)的市場份額。

盡管智能手機(jī)的市場滲透率早已經(jīng)過了60%的頂峰，但進(jìn)口替代的大邏輯仍然被資金所認(rèn)可，市場更多是認(rèn)可總量的進(jìn)一步提升，而不是國產(chǎn)智能機(jī)帶來的產(chǎn)業(yè)鏈總體利潤率下降。欣旺達(dá)、歌爾聲學(xué)、歐菲光等代表性企業(yè)仍然創(chuàng)出了階段性新高，且每一次的定增擴(kuò)產(chǎn)舉動也被市場理解成利多信號，繼而形成做多的強(qiáng)勢動能。

與智能手機(jī)已經(jīng)接近完成了整個創(chuàng)新周期不同，可穿戴設(shè)備作為一個預(yù)期開始在業(yè)內(nèi)抬頭，今年一季度關(guān)于蘋果、三星等消費(fèi)電子巨頭將涉足可穿戴電子的消息在業(yè)內(nèi)普遍流傳，而去年谷歌眼鏡工程機(jī)的面市更是讓市場看到可穿戴設(shè)備的無線前景。今年上半年涉可穿戴必大漲幾乎成為和“手游”“賣座電影”一樣的市場鐵律。這其中既有北京君正這樣的集成電路芯片設(shè)計企業(yè)，也有九安醫(yī)療、丹邦科技這樣的偏概念性的企業(yè)?？纱┐餍星橥瑯釉谌径冗_(dá)到一個高點(diǎn)，三星在前期推出的GS Gear成為業(yè)內(nèi)第一款實(shí)現(xiàn)商用的可穿戴產(chǎn)品，而為Gear做CNC配套產(chǎn)品的長盈精密在二、三季度走勢也相當(dāng)樂觀。

但通過近期的市場走勢和機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)不難發(fā)現(xiàn)，前期被三千寵愛于一身的電子板塊已經(jīng)在不斷走弱，策略上也看空居多，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，進(jìn)入到四季度以來，電子板塊中下跌的個股已經(jīng)達(dá)到74家，有12家公司跌幅超過10%，丹邦科技、北京君正等前期熱點(diǎn)個股跌幅已經(jīng)在兩成左右，這也完全符合成長股的周期形態(tài)，可以預(yù)見電子行業(yè)總體上頂部已經(jīng)得到確立。