【導(dǎo)讀】面板上游材料業(yè)告別高毛利時代         隨著彩色濾光片 (CF)、偏光片、背光模塊等TFT-LCD面板上游材料廠商不再享有高毛利，加上整個面板產(chǎn)業(yè)不斷追求成本效益，但關(guān)鍵材料仍依賴日本技術(shù)母廠供應(yīng)，面板上游材料廠商高毛利的時代已宣告結(jié)束。     近2、3年來，蓬勃發(fā)展的臺灣面板產(chǎn)業(yè)，結(jié)構(gòu)上出現(xiàn)相當(dāng)大變化，其中包括一、二線面板廠的差距愈來愈大、整并趨勢持續(xù)進(jìn)行 (如友達(dá)并廣輝)、面板上游材料供貨商增加使市場日益競爭，以及面板廠持續(xù)朝提高上游材料自給率等，所有的趨勢都為了追求更低的制造成本，但上游材料供貨商的獲利空間卻愈來愈小。       面板廠商不論朝更大尺寸的玻璃生產(chǎn)線投資，或是與同業(yè)合并，都是為了降低成本，不僅使 TFT-LCD面板廠的規(guī)模愈來愈大，面板廠也更有能力建立本身的上游材料供應(yīng)鏈，此作法不僅可降低占成本比重高達(dá) 60%到70% 的材料成本，也可減少材料完全依賴外購的營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，國內(nèi)一線面板大廠如友達(dá)及奇美電子，本身的材料供應(yīng)鏈都已逐漸成形。       友達(dá)在面板上游零組件的布局，在彩色濾光片方面，除了自制生產(chǎn)線外，包括轉(zhuǎn)投資達(dá)虹及近日宣布取得凸版國際彩光股權(quán)案等方式，大幅提高友達(dá)在彩色濾光片材料的控制能力；此外，從事偏光片生產(chǎn)的達(dá)信、驅(qū)動IC設(shè)計(jì)公司瑞鼎與硅達(dá)、冷陰極燈管廠的威力盟、設(shè)備商均豪等，都是友達(dá)在上游材料領(lǐng)域的布局。       奇美電子的彩色濾光片需求幾乎以完全自制方式供應(yīng)外，其它在上游材料的整合包括驅(qū)動IC設(shè)計(jì)商奇景光電、背光模塊廠奇菱科技、偏光片的奇美材料科技、冷陰極燈管廠啟耀，以及設(shè)備商東捷半導(dǎo)體等。       在友達(dá)、奇美電子兩大面板廠逐漸整合上材材料下，從彩色濾光片、偏光片、背光模塊廠商近幾年的獲利率表現(xiàn)，都可看到毛利率每況愈下的情形，以彩色濾光片廠為例，民國93年以前，都還保有30%左右的毛利率，在面板廠跨入第5代以上生產(chǎn)線，以及提高彩色濾光片的自給率后，今年初毛利率均摔落至負(fù)數(shù)，出現(xiàn)大幅虧損現(xiàn)象。       偏光片、背光模塊等材料，也在面板廠成立子公司及自行設(shè)置生產(chǎn)在線，近1、2年來毛利率日益走低；一個值得注意的現(xiàn)象是，一旦上游材料廠商因本身財(cái)務(wù)狀況不佳，極可能被具有雄厚財(cái)務(wù)優(yōu)勢的面板廠取代，而且不易扭轉(zhuǎn)劣勢。       臺灣的面板上游材料廠商，不論是技術(shù)來源或是關(guān)鍵零組件，仍仰賴日本母廠支持，尤其在面板市場朝向更大尺寸的液晶電視發(fā)展，對日本關(guān)鍵零組件的依賴反而更深，例如彩色濾光片兩大技術(shù)母廠凸版印刷(Toppan)及大日本印刷 (DNP)、偏光片關(guān)鍵材料三醋酸纖維素 (TAC)，背光模塊中的擴(kuò)散膜及增亮膜，以及各種精密的膜片貼合技術(shù)等。       臺灣本地的面板材料廠商若不亟思發(fā)展自有技術(shù)，充其量只能算是材料加工廠而已，面對財(cái)務(wù)雄厚的面板廠商逐漸進(jìn)逼，本身若不具備關(guān)鍵技術(shù)，最終恐難擺脫被整并的命運(yùn)。