麥格理證券日前發(fā)表研究報告表示，中移動早前舉行分析員會議， 講解其無線數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)，并重申業(yè)務(wù)表現(xiàn)較預(yù)期理想，該行維持其“優(yōu)于大市”投資評級，目標(biāo) 價29元。

　　該行指出，中移動無線數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)去年收入達(dá)231億元人民幣，占整體比重約12%，如果計(jì) 入非話音(VAS)新業(yè)務(wù)，占整體收入比重更上升至15.5%。而在今年4月，新業(yè)務(wù)占總 收入比重更進(jìn)一步提高至19.5%。報告稱，短訊業(yè)務(wù)繼續(xù)帶動無線數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)收入增長，該業(yè)務(wù)占無線數(shù)據(jù)收入約700%，集團(tuán) 每日1.5億用戶最少發(fā)放一條短訊，平均每日短訊用量接近6億條。集團(tuán)估計(jì)，由于客戶普及率已近100%，預(yù)計(jì)今年短訊增長將放緩，

　　麥格理表示，集團(tuán)彩鈴用戶由去年底的2700萬戶，上升至4000萬戶，每月每戶平均 消費(fèi)約7.6元人民幣。而中移動表明，無意自行開發(fā)入內(nèi)容服務(wù)，將通過與內(nèi)容供應(yīng)商合作方式進(jìn)行，該行認(rèn)為此舉做法正面，可使集團(tuán)更有效運(yùn)用資源。

　　現(xiàn)時，花旗美邦也表示，雖然對中移動的無線增值服務(wù)重新感到鼓舞， 但未能改變對其審慎看法， 維持該股“沽售”評級，目標(biāo)價22港元。花旗指出，中移動的非話音業(yè)務(wù)增長急速，占去年收入15.5%, 但整體客戶每月平均消費(fèi)(ARPU)仍然下跌，反映非話音業(yè)務(wù)未能減輕話音價格的壓力。

　　另一方面, 雖然2.5G為中移動的主要增長點(diǎn)，但2G應(yīng)用仍存增長空間，主要在SMS短訊及手機(jī)聆聲發(fā)展方面。從“老鼠愛大米”手機(jī)聆聲下載次數(shù)高達(dá)520萬次足可見其發(fā)展?jié)摿?。至于轉(zhuǎn)移至流動信息服務(wù)中心(MISC)平臺的計(jì)劃目前正按原定進(jìn)度進(jìn)行，SMS轉(zhuǎn)移將于9月底完成，MMS則于8月完成，意味服務(wù)供貨商于次季及第3季的收入將仍然受壓。