近期，受IPO預(yù)披露接連不斷、新股發(fā)行審核重啟、新股發(fā)行重啟的預(yù)期逐漸強(qiáng)烈等因素的影響，A股走勢(shì)疲軟，業(yè)績(jī)欠佳的股票更是直奔跌停。分析人士指出，在不確定的市場(chǎng)背景中，宜選擇業(yè)績(jī)確定的增長(zhǎng)行業(yè)。由此，記者特選擇行業(yè)進(jìn)入高增長(zhǎng)期、概念股將迎來(lái)收獲季的LED行業(yè)進(jìn)行剖析。

上述分析人士對(duì)記者稱，雖說(shuō)覆巢之下無(wú)完卵，但是市場(chǎng)的震蕩也提供了低吸籌碼的機(jī)會(huì)，尤其是一些業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)較確定的行業(yè)，比如LED，由于LED通用照明市場(chǎng)滲透率還較低，未來(lái)3-4年將是高速發(fā)展期。

布局確定增長(zhǎng)的LED行業(yè)

券商行業(yè)研究員對(duì)記者表示，隨著國(guó)內(nèi)LED燈的價(jià)格下降，LED照明的民用市場(chǎng)打開(kāi)，2013年LED照明的滲透率已經(jīng)從2012年的不足3%迅速提升至6%。2014年LED照明將加速替代傳統(tǒng)照明，行業(yè)將已進(jìn)入高速增長(zhǎng)期。

此外，得益于各國(guó)推出的“白熾燈退出路線圖”，來(lái)自海外市場(chǎng)的訂單亦將出現(xiàn)持續(xù)爆發(fā)性增長(zhǎng)。國(guó)信證券發(fā)布電子行業(yè)研報(bào)表示，全球主要國(guó)家和地區(qū)的白熾燈禁售計(jì)劃在2014年進(jìn)入批量生效階段，伴隨LED照明燈具成本的下降，必將促進(jìn)LED通用照明市場(chǎng)的爆發(fā)。

“LED板塊作為成長(zhǎng)性較為確定的子行業(yè)，股價(jià)的回落提供了較好的布局機(jī)會(huì)?！睒I(yè)內(nèi)人士指出，一般電子產(chǎn)品完整滲透周期約10年，2011年為L(zhǎng)ED照明滲透元年，預(yù)計(jì)至少到2020年左右才能完成較高滲透。而從過(guò)去消費(fèi)電子等其他行業(yè)快速滲透的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，在前3/4個(gè)滲透期投資都有非常好的回報(bào)。隨著價(jià)格下降和新一輪全球禁白高潮推動(dòng)LED照明步入加速滲透期，LED行業(yè)具備3-5年投資價(jià)值。

據(jù)了解，目前LED產(chǎn)業(yè)特別是LED照明領(lǐng)域是國(guó)家重點(diǎn)扶持的產(chǎn)業(yè)之一。近幾年來(lái)，我國(guó)先后出臺(tái)了《中國(guó)逐步淘汰白熾燈路線圖》、《半導(dǎo)體照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)規(guī)劃》、《中國(guó)逐步降低熒光燈含汞量路線圖》等政策。政府將會(huì)逐步加大財(cái)政補(bǔ)貼LED照明產(chǎn)品的力度，逐步推廣應(yīng)用技術(shù)成熟、節(jié)能效果明顯的LED照明產(chǎn)品。而全球主要國(guó)家和地區(qū)的白熾燈禁售計(jì)劃則在今年將逐步進(jìn)入生效階段。

行業(yè)一季報(bào)表現(xiàn)超預(yù)期

據(jù)悉，近期多家LED廠商都招兵買馬，要在4月底之前完成緊急招聘，以便應(yīng)對(duì)旺季來(lái)臨后的供不應(yīng)求。最新發(fā)布的臺(tái)灣LED三月?tīng)I(yíng)收顯示，行業(yè)整體環(huán)比大增20%，創(chuàng)歷史新高。

事實(shí)上，國(guó)內(nèi)較多LED企業(yè)的一季報(bào)也相當(dāng)亮麗：如陽(yáng)光照明一季度LED收入達(dá)到3億，同比去年的1.4億元實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)；華燦光電一季度收入同比大增150%；三安光電一季度收入增長(zhǎng)30%。鴻利光電一季度營(yíng)業(yè)收和凈利潤(rùn)分別30.26%和71.95%。

“三安光電、華燦光電等強(qiáng)勁的一季報(bào)印證LED正處高度景氣周期?！敝行抛C券研究員張帆指出，LED照明正處于20%-50%的高速滲透期，二季度還有背光源需求疊加，進(jìn)一步驅(qū)動(dòng)景氣加速。 國(guó)內(nèi)芯片公司擴(kuò)大產(chǎn)幅度大，在資本的配合下，有望抓住行業(yè)景氣，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。

齊魯證券研報(bào)指出，LED照明為繼白熾燈、熒光燈之后的第三次光源革命。由于其節(jié)能環(huán)保、壽命長(zhǎng)、應(yīng)用廣泛等諸多優(yōu)勢(shì)，世界主要國(guó)家和地區(qū)均大力發(fā)展LED產(chǎn)業(yè)，目前全球LED產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入快速發(fā)展期。

“隨著政策的逐步推進(jìn)和需求的爆發(fā)，我國(guó)作為全球主要LED生產(chǎn)及消費(fèi)國(guó)之一，LED產(chǎn)業(yè)面臨重大的歷史機(jī)遇，將產(chǎn)生巨大的投資機(jī)會(huì)?！饼R魯證券研究員指出，LED產(chǎn)業(yè)的投資金礦富含于產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的變化。其一，技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)提升加快，LED產(chǎn)品應(yīng)用范圍不斷加大，市場(chǎng)規(guī)模日益擴(kuò)大。其二，需求啟動(dòng)及政策推動(dòng)，驅(qū)動(dòng)LED照明全產(chǎn)業(yè)鏈步入高景氣周期。其三，產(chǎn)業(yè)整合速度明顯加快，產(chǎn)業(yè)集中度逐漸提升。（責(zé)編：Nicole）

來(lái)源：投資者報(bào)

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