LED照明已經(jīng)成為我們生活中的一部分，而LED照明應(yīng)用正在悄然發(fā)力。盡管傳統(tǒng)產(chǎn)品因出口需求疲弱而整體增長緩慢,但是,LED照明正在依靠其不斷提升的性價(jià)比,而開啟越來越多的應(yīng)用市場。

2012年國內(nèi)LED照明總體獲得了高增長,其中,室內(nèi)LED照明預(yù)計(jì)規(guī)模達(dá)到337億元(2011年為186億),戶外市場增長57%達(dá)到80億元。多數(shù)公司的增長速度低于行業(yè)增長,是因?yàn)橛懈嗟膮⑴c者。2013年,我們認(rèn)為傳統(tǒng)照明公司正在加速LED布局,加上政策推動(dòng),LED照明將持續(xù)高增長,預(yù)計(jì)國內(nèi)室內(nèi)和戶外LED照明市場將分別增長59%和45%。

背光市場2012增長速度超出年初估計(jì),預(yù)計(jì)超過20%。京東方和華星光電2條8.5代的產(chǎn)能爬坡,對于國內(nèi)相關(guān)廠商而言是很好的擴(kuò)張機(jī)會,所以多個(gè)公司獲得了快速增長的機(jī)會。2013年背光市場整體正在走向飽和階段,不過,因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)有往中國轉(zhuǎn)移的跡象,仍有優(yōu)勢企業(yè)有望獲得快速增長機(jī)會。

產(chǎn)能相對過剩,中上游領(lǐng)域的盈利能力呈現(xiàn)下降趨勢。全年芯片帶動(dòng)了產(chǎn)品價(jià)格的持續(xù)下降,芯片和封裝的毛利率持續(xù)下降,而應(yīng)用則相對穩(wěn)定。LED新增投資開始轉(zhuǎn)向下游應(yīng)用領(lǐng)域,尤其是照明領(lǐng)域,芯片投資則大幅度縮減。

技術(shù)壁壘降低,產(chǎn)業(yè)將向有經(jīng)驗(yàn)和供貨能力的優(yōu)勢廠商集中。芯片領(lǐng)域技術(shù)和規(guī)模一個(gè)都不能缺,三安光電競爭力相對穩(wěn)固,德豪潤達(dá)正在取得突破;封裝領(lǐng)域進(jìn)入壁壘最低,瑞豐光電和鴻利光電具備相對優(yōu)勢;應(yīng)用領(lǐng)域,大部分專業(yè)LED照明公司的先發(fā)優(yōu)勢并不穩(wěn)固。

最重要的現(xiàn)象是傳統(tǒng)照明公司在LED的加速布局。其中,陽光照明、飛樂音響和三雄的布局相對較早,開始體現(xiàn)效果,而雷士照明和佛山照明也都加大了LED照明產(chǎn)品的發(fā)展力度。無論是國際或是國內(nèi)照明公司都將釋放代工訂單,這對于配套的中下游產(chǎn)業(yè)是重大的機(jī)遇。而大陸優(yōu)勢廠商因?yàn)槌杀緝?yōu)勢,更有機(jī)會獲得快速增長。