2000年的行業(yè)周期是由網(wǎng)絡(luò)引起的，網(wǎng)絡(luò)是重大的技術(shù)創(chuàng)新，因此行業(yè)周期性很強(qiáng)，持續(xù)時(shí)間也較長(zhǎng)。但2004 年的產(chǎn)業(yè)周期是由于消費(fèi)電子產(chǎn)品，如手機(jī)、數(shù)碼相機(jī)、MP3 等消費(fèi)電子產(chǎn)品所引發(fā)的，更多是應(yīng)用技術(shù)的層面，而并沒(méi)有很大的技術(shù)突破，因此周期較弱，持續(xù)時(shí)間較短。最近幾年，整個(gè)IT 行業(yè)都缺乏重要的技術(shù)創(chuàng)新，這也使得行業(yè)一直缺乏重大的投資機(jī)會(huì)。從2000 年的頂點(diǎn)來(lái)看，整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)仍處于一個(gè)大的復(fù)蘇周期中。而從股指來(lái)看，從2000 年以來(lái)，A 股電子元器件走勢(shì)一直是落后于市場(chǎng)的整體走勢(shì)在終端電子產(chǎn)品中，PC、消費(fèi)電子和通信是最主要的三大需求，分別占據(jù)了38%、28%和20%的市場(chǎng)份額，對(duì)電子元器件行業(yè)起了決定性的影響。在2007 年，PC、通信和消費(fèi)電子這三大領(lǐng)域都將面臨重大技術(shù)進(jìn)步帶來(lái)的突破性增長(zhǎng)，這將給行業(yè)帶來(lái)巨大的機(jī)遇。

1、PC 行業(yè)將迎來(lái)微軟新一代的操作系統(tǒng)Vista。Vista 作為微軟一個(gè)開(kāi)發(fā)了5 年，投入資金達(dá)300 多億美元，歷史上代碼量最大，僅核心工程師就有9000 人團(tuán)隊(duì)的超級(jí)航空母艦級(jí)的項(xiàng)目，對(duì)行業(yè)的影響無(wú)疑將是巨大的。Vista 對(duì)硬件的要求與XP 相比是有質(zhì)的飛越，僅內(nèi)存的標(biāo)準(zhǔn)配置就達(dá)到1G 以上，同時(shí)Vista 要求獨(dú)立的顯卡，并將NAND 閃存做為PC 硬盤(pán)和主存儲(chǔ)器之間的緩存。預(yù)計(jì)在今年12 月，微軟將發(fā)布Vista 針對(duì)商業(yè)用戶的版本，明年1 月針對(duì)個(gè)人用戶的操作系統(tǒng)將全面上市。

與此同時(shí)，Intel 也發(fā)布了最新的64 位雙核處理器，標(biāo)志著移動(dòng)處理器開(kāi)始進(jìn)入64 位元雙核技術(shù)時(shí)代。歷史上，每一次Wintel 同盟的重大技術(shù)突破，都會(huì)給PC 產(chǎn)業(yè)帶來(lái)重大的機(jī)會(huì)?！笆菄?guó)王的終歸是國(guó)王的”，雖然目前Wintel 同盟面臨一定的問(wèn)題，但世界仍在其統(tǒng)治中。隨著新一輪PC 行業(yè)換機(jī)高潮的來(lái)臨，電子元器件行業(yè)將面臨巨大的需求。

2、3G 仍然是通信行業(yè)未來(lái)最大希望。雖然到現(xiàn)在行業(yè)仍然在焦急的等待中，但隨著時(shí)間的推移，我們畢竟離終點(diǎn)又近了一步。根據(jù)奧運(yùn)會(huì)的時(shí)間表，我們預(yù)計(jì)在4 季度，國(guó)家將在主要的奧運(yùn)城市開(kāi)始建設(shè)3G 網(wǎng)絡(luò)，2007 年上半年發(fā)放牌照的時(shí)機(jī)將完全成熟。3G 對(duì)通信行業(yè)的影響將是巨大的，它將極大改善人們信息的獲取能力和方式，不論是通訊設(shè)備還是手機(jī)，都將面臨新一輪的爆發(fā)性需求。

3、HDTV 是消費(fèi)電子行業(yè)持續(xù)性的熱點(diǎn)。HDTV 是人們視覺(jué)領(lǐng)域的徹底變革，其意義不亞于從黑白時(shí)代向彩色時(shí)代的變化。目前，平板顯示技術(shù)、藍(lán)光存儲(chǔ)和傳輸標(biāo)準(zhǔn)等一系列新技術(shù)的成熟宣告HDTV 時(shí)代的正式到來(lái)，雖然從模擬到數(shù)字的過(guò)渡將會(huì)不會(huì)在短時(shí)間內(nèi)完成，但大幕已經(jīng)拉開(kāi)，未來(lái)僅僅是個(gè)時(shí)間的問(wèn)題，“誰(shuí)能阻擋人們對(duì)美好生活的向往呢？”

G 士蘭微（600460）是我國(guó)IT 企業(yè)利用自身實(shí)力，依托本土資源，長(zhǎng)期不懈進(jìn)行自主創(chuàng)新，最終取得企業(yè)價(jià)值得到根本提升的典范。士蘭微在上市以前以量大面廣的低端芯片產(chǎn)品為主，上市以后進(jìn)行了多項(xiàng)關(guān)鍵技術(shù)的研發(fā)，并取得很大的進(jìn)步。公司由原來(lái)技術(shù)單一、以低端消費(fèi)芯片為主，逐漸變?yōu)橐患覔碛卸囗?xiàng)核心技術(shù)儲(chǔ)備，并開(kāi)始形成了明確的新利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)的企業(yè)。

經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的自主創(chuàng)新，士蘭微建立了完善的設(shè)計(jì)工藝平臺(tái)和制造平臺(tái)，這使得公司未來(lái)的發(fā)展有了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，CD 音響系統(tǒng)芯片、芯片制造能力和LED 產(chǎn)品的成功是公司自主創(chuàng)新歷程中的幾個(gè)重要標(biāo)志。伴隨著整體的技術(shù)進(jìn)步，公司的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手逐漸由國(guó)內(nèi)的企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)閲?guó)際企業(yè)，標(biāo)志著企業(yè)開(kāi)始在世界具有一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

G 華微（600360）是我國(guó)最大的分立器件生產(chǎn)廠商之一，其產(chǎn)品主要用于機(jī)箱電源等產(chǎn)品上。07－08 年將是公司面臨快速增長(zhǎng)的時(shí)期，一方面隨著原材料料價(jià)格上漲的趨緩，公司將逐漸能夠化解壓力，另一方面隨著產(chǎn)能的擴(kuò)充和技術(shù)的提升，公司將獲得新的增長(zhǎng)動(dòng)力。目前公司已經(jīng)掌握肖特基和可控硅的主要技術(shù)，其中肖特基產(chǎn)品月產(chǎn)已經(jīng)達(dá)1 萬(wàn)片。07 年肖特基和可控硅將成為公司產(chǎn)品技術(shù)提升的主要方面。MOS 技術(shù)是公司技術(shù)進(jìn)步的關(guān)鍵，通過(guò)與快捷的合資，公司已經(jīng)基本掌握MOS 技術(shù)，未來(lái)公司將進(jìn)入機(jī)箱電源的OEM市?