2月10日，關(guān)注股市的一位讀者給記者打電話(huà)說(shuō)：“今年將是電網(wǎng)設(shè)備投資之年，對(duì)電力設(shè)備企業(yè)來(lái)說(shuō)也是利好，你近期可以關(guān)注一下電力設(shè)備方面的股票。”果不其然，2月10日早盤(pán)兩市雙雙高開(kāi)，隨后兩市指數(shù)上演單邊行情一路上揚(yáng)。電力設(shè)備板塊全線(xiàn)飄紅，智能電網(wǎng)、儀器儀表等行業(yè)板塊全線(xiàn)上漲。

事實(shí)上，2014年1月份電力設(shè)備指數(shù)上漲4.13%，滬深300指數(shù)下跌5.47%，行業(yè)領(lǐng)先大盤(pán)約9.6個(gè)百分點(diǎn)。有分析師認(rèn)為，今后幾個(gè)月行業(yè)表現(xiàn)仍將相對(duì)較好，維持“強(qiáng)大于市”的投資評(píng)級(jí)。在經(jīng)過(guò)四五年的平淡期之后，國(guó)家電網(wǎng)2014年的電網(wǎng)規(guī)劃投資增速首次接近20%，計(jì)劃今年完成固定資產(chǎn)投資4035億元，其中電網(wǎng)投資為3815億元。一位業(yè)內(nèi)人士對(duì)此分析認(rèn)為，2014年國(guó)家電網(wǎng)投資規(guī)模超預(yù)期，重大利好于電網(wǎng)設(shè)備板塊。

配網(wǎng)建設(shè)將迎來(lái)投資高峰期

我國(guó)已將“加強(qiáng)城市配電網(wǎng)建設(shè)，推進(jìn)電網(wǎng)智能化”確定為城市基礎(chǔ)建設(shè)六項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)之一。“根據(jù)規(guī)劃，未來(lái)五年國(guó)家電網(wǎng)將投入6200億元，建設(shè)20條特高壓線(xiàn)路，以將西南的水電和西北的風(fēng)電傳輸至中國(guó)東部，解決我國(guó)能源分布和負(fù)荷分布逆向分布的問(wèn)題，將迎來(lái)配網(wǎng)投資高峰期。”一位熟悉國(guó)家電網(wǎng)公司的消息人士告訴記者。

之前，我國(guó)電力投資的重點(diǎn)主要集中在電源投資上，經(jīng)過(guò)了2005~2007年的投資高峰后，近5年輸電投資迎來(lái)了一波投資高潮。但配電網(wǎng)總體仍相對(duì)滯后，在地區(qū)之間、城鄉(xiāng)之間的發(fā)展水平還不夠均衡。配電線(xiàn)路成為輸配電網(wǎng)絡(luò)的短板，表現(xiàn)在配網(wǎng)設(shè)施相對(duì)老舊、高耗能配電設(shè)備占比高、配網(wǎng)自動(dòng)化水平低，農(nóng)網(wǎng)薄弱等方面。

“從各國(guó)電力投資歷史來(lái)看，都經(jīng)歷了逐步由發(fā)電投資向輸電，再向配電延伸的過(guò)程，據(jù)預(yù)測(cè)2010~2017國(guó)際輸電市場(chǎng)（不含中國(guó)）年均復(fù)合增長(zhǎng)率約2%，而配電市場(chǎng)年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到6%，配網(wǎng)將成電網(wǎng)投資重點(diǎn)。”上述人士分析認(rèn)為，未來(lái)5年內(nèi)相對(duì)于電網(wǎng)總體投資配網(wǎng)建設(shè)將長(zhǎng)期保持較高增長(zhǎng)。

隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和生活水平的提高，我國(guó)對(duì)供電質(zhì)量和可靠性提出了更高要求。大規(guī)模的兩網(wǎng)改造結(jié)束后，配電網(wǎng)的布局得到優(yōu)化，但要進(jìn)一步提高配電網(wǎng)的可靠性，還必須全面實(shí)現(xiàn)高水平的配電網(wǎng)自動(dòng)化。

隨著電網(wǎng)建設(shè)重心由主干網(wǎng)向配網(wǎng)側(cè)的轉(zhuǎn)移，配網(wǎng)設(shè)備的較大需求有望促進(jìn)相關(guān)企業(yè)贏利能力的提高，進(jìn)而對(duì)其信用品質(zhì)形成較強(qiáng)支撐。“隨著電網(wǎng)建設(shè)對(duì)穩(wěn)定性與可靠性要求的提高，提供一體化解決方案的能力將持續(xù)在行業(yè)內(nèi)企業(yè)中形成分化，設(shè)備配套能力強(qiáng)、覆蓋面廣的企業(yè)有望持續(xù)在多個(gè)設(shè)備市場(chǎng)維持較高的市場(chǎng)占有率水平，對(duì)其信用品質(zhì)形成較強(qiáng)支撐。”揚(yáng)州新概念電氣有限公司董事長(zhǎng)朱小平接受記者采訪時(shí)表示。

輸配電設(shè)備制造業(yè)景氣度回升

隨著我國(guó)農(nóng)網(wǎng)改造、特高壓、超高壓直流輸電等工程建設(shè)，帶動(dòng)了輸配電設(shè)備行業(yè)的快速發(fā)展，雖說(shuō)未來(lái)幾年電網(wǎng)投資規(guī)模難以恢復(fù)到較快增長(zhǎng)的水平，但依舊難掩輸配電設(shè)備進(jìn)一步轉(zhuǎn)型升級(jí)的“鋒芒”。

“在配網(wǎng)、智能電網(wǎng)等細(xì)分領(lǐng)域投資的拉動(dòng)下，2013年全國(guó)電網(wǎng)總投資規(guī)模依然保持了小幅增長(zhǎng)，并支撐了輸配電設(shè)備制造業(yè)產(chǎn)值的增長(zhǎng)。另外，得益于招標(biāo)政策的調(diào)整，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和贏利也有所改善，整體景氣度逐步企穩(wěn)回升。”杭州炬華科技股份有限公司總經(jīng)理丁敏華接受記者采訪時(shí)說(shuō)。

在朱小平看來(lái)，電網(wǎng)建設(shè)帶動(dòng)了相關(guān)設(shè)備的國(guó)產(chǎn)化，使我國(guó)輸配電設(shè)備制造業(yè)實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。配電網(wǎng)設(shè)備企業(yè)2014年起將享受行業(yè)景氣與份額雙提升。配網(wǎng)建設(shè)即將從2014年起進(jìn)入高度景氣期，帶動(dòng)輸配電設(shè)備招標(biāo)額增長(zhǎng)。

有專(zhuān)家預(yù)測(cè)，配網(wǎng)提升和農(nóng)網(wǎng)改造等利好因素，必將使配送開(kāi)關(guān)控制設(shè)備需求市場(chǎng)進(jìn)一步擴(kuò)大。結(jié)合未來(lái)幾年國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和電力投資需求，預(yù)計(jì)到2017年，我國(guó)配電開(kāi)關(guān)控制設(shè)備銷(xiāo)售收入將達(dá)13000億元。

霧霾天氣倒逼特高壓建設(shè)提速。由于2013年冬季中國(guó)大部分地區(qū)出現(xiàn)持續(xù)霧霾天氣，導(dǎo)致社會(huì)對(duì)環(huán)境的關(guān)注度越來(lái)越高，“電替代”將是大勢(shì)所趨，能源通過(guò)電的形式從西部向東部輸送，同時(shí)積極推進(jìn)“電代油”，是解決空氣污染問(wèn)題最好也是最為可行的方式。有專(zhuān)家對(duì)此分析認(rèn)為，我國(guó)的水能、風(fēng)能、太陽(yáng)能等主要分布在西部、北部地區(qū)，發(fā)展高壓可以促進(jìn)這些地區(qū)的能源開(kāi)發(fā)，并把它們?cè)丛床粩嗟剌斔偷綎|中部負(fù)荷中心，有助于應(yīng)對(duì)霧霾。

未來(lái)，伴隨電網(wǎng)建設(shè)投資重心由高耗資的主干網(wǎng)架轉(zhuǎn)移至配網(wǎng)，預(yù)計(jì)2014~2015年電網(wǎng)建設(shè)投資將延續(xù)緩慢增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，行業(yè)需求增速保持在較低水平，其中主干網(wǎng)設(shè)備需求趨于下滑，而配網(wǎng)及智能化設(shè)備需求將持續(xù)面臨較大增長(zhǎng)空間。