芯謀研究首席分析師顧文軍在朋友圈說(shuō)，碧桂園也將正式進(jìn)軍半導(dǎo)體，而且將采用一種“新思路”。這無(wú)疑是一件好事，當(dāng)更多房地產(chǎn)公司涌入芯片市場(chǎng)，人們就不再好用“你一個(gè)做房地產(chǎn)的，怎么來(lái)搞芯片”這個(gè)梗了。而且碧桂園這種級(jí)別的房地產(chǎn)公司，實(shí)力雄厚，開(kāi)發(fā)建設(shè)經(jīng)驗(yàn)豐富，即便是以芯片之名行圈地之實(shí)，也是把地圈給碧桂園級(jí)別的公司更放心。與其把開(kāi)發(fā)區(qū)的半導(dǎo)體規(guī)劃交給某些江湖騙子來(lái)打理，還不如讓地產(chǎn)商一邊搞生產(chǎn)，一邊搞建設(shè)?？紤]最壞情況，都失敗的話，至少地產(chǎn)商還完成了新城鎮(zhèn)化建設(shè)任務(wù)不是？很多人在擔(dān)心國(guó)內(nèi)一窩蜂上半導(dǎo)體會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)能過(guò)剩，但我更擔(dān)心的是產(chǎn)能不足，或者說(shuō)結(jié)構(gòu)性不足。遍地投資必然會(huì)導(dǎo)致力量分散，力量分散就不能集中資源投入到先進(jìn)產(chǎn)能中，在先進(jìn)產(chǎn)能上與全球的差距就有可能被進(jìn)一步被拉大。臺(tái)灣地區(qū)存儲(chǔ)器發(fā)展史，足以警示。根據(jù)莫大康先生《臺(tái)灣存儲(chǔ)器之夢(mèng)破碎》一文記載：

韓國(guó)在6英寸晶圓產(chǎn)線過(guò)渡到8英寸晶圓產(chǎn)線時(shí)，大肆擴(kuò)產(chǎn)，以9座8英寸晶圓廠的產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)一舉超越日本廠商，躍居全球DRAM產(chǎn)業(yè)第一名。

產(chǎn)業(yè)起步時(shí)間與韓國(guó)相當(dāng)?shù)呐_(tái)灣地區(qū)，不甘心在半導(dǎo)體市場(chǎng)被韓國(guó)人超越，在2004年喊出口號(hào)“為什么韓國(guó)能，臺(tái)灣不能”，希望通過(guò)加大投資，在三至五年內(nèi)，存儲(chǔ)器產(chǎn)業(yè)超過(guò)韓國(guó)，成為全球第一。

此時(shí)晶圓產(chǎn)線開(kāi)始從8英寸過(guò)渡到12英寸，臺(tái)灣地區(qū)試圖復(fù)制韓國(guó)舊例，通過(guò)大舉投資鋪開(kāi)產(chǎn)能來(lái)取勝。

產(chǎn)能提升方面，臺(tái)灣確實(shí)做到了。從2004年到2008年，臺(tái)灣地區(qū)在存儲(chǔ)器方面總投資達(dá)300億美元以上，擁有20條12英寸晶圓產(chǎn)線，位列全球第一。但這一波瘋狂投資過(guò)后，臺(tái)灣存儲(chǔ)器產(chǎn)業(yè)并未與韓國(guó)的爭(zhēng)斗中獲得勝利，三星與海力士仍是全球存儲(chǔ)器的前兩名。臺(tái)灣于2008年宣布放棄存儲(chǔ)器追趕策略。

在我2016年文章《臺(tái)廠殷鑒，做存儲(chǔ)器只靠錢堆與“土法煉鋼”無(wú)異》中，就這種分散投資方式弊端做過(guò)分析：

關(guān)于臺(tái)灣存儲(chǔ)器失敗的原因，除了莫老提到的主要依靠代工、缺乏自主技術(shù)與市場(chǎng)大環(huán)境不佳之外，分散投資也許是臺(tái)灣存儲(chǔ)器失敗的另一主因。

與韓國(guó)存儲(chǔ)器只投三星與海力士不同，臺(tái)灣5年300億美元灑向數(shù)家，當(dāng)時(shí)排得上號(hào)的就有力晶、南亞、茂德、華邦電子，華亞科、瑞晶等廠商，這樣分?jǐn)傁聛?lái)每家的投入并不大。當(dāng)時(shí)一個(gè)月產(chǎn)能15萬(wàn)片的晶圓廠投資費(fèi)用約為50億美元至80億美元，臺(tái)灣的總投資雖然多，但分散投出去，有能力建設(shè)這種超級(jí)大廠的公司幾乎沒(méi)有。一堆5萬(wàn)片每月的產(chǎn)線加起來(lái)雖然比韓國(guó)多，但三條5萬(wàn)片的產(chǎn)線產(chǎn)出才相當(dāng)于一條15萬(wàn)片產(chǎn)線，運(yùn)營(yíng)成本怎么比？

不但無(wú)力建設(shè)大廠，分散投資也會(huì)拖工藝選擇的后腿。2008年時(shí)，在成品率相同的情況下，90nm工藝的DRAM比70nm工藝的DRAM成本高40%左右。

儲(chǔ)器價(jià)格只看供需，不看成本，層層成本疊加上去的臺(tái)系存儲(chǔ)器廠商怎么和韓國(guó)人玩？2007年至2009年內(nèi)存市場(chǎng)非常不景氣，價(jià)格每日下跌，無(wú)法支撐“白菜價(jià)”內(nèi)存的臺(tái)系廠商逐漸出局和被邊緣化。

分散投資會(huì)導(dǎo)致有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)能不足，而無(wú)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)能（或者說(shuō)廢物）過(guò)剩。

從目前來(lái)看，

中國(guó)在投資量與集中度上都不如韓國(guó)

另外，以中國(guó)目前半導(dǎo)體產(chǎn)能擴(kuò)張速度，不但設(shè)備廠商加班加點(diǎn)都完不成訂單，而且等設(shè)備到位后，有沒(méi)有足夠的人手來(lái)使工廠運(yùn)轉(zhuǎn)起來(lái)，很成疑問(wèn)。人才畢竟不像設(shè)備，可以加班生產(chǎn)，即便把能挖動(dòng)的日韓人才都挖過(guò)來(lái)，恐怕也難以滿足市場(chǎng)需求。

所以，還是將芯片開(kāi)發(fā)主導(dǎo)權(quán)交給碧桂園等比較好，由其出手，把開(kāi)發(fā)區(qū)環(huán)境搞得更好，便于吸引人才。即使廠子黃了，還有房子住，這樣也就不會(huì)鬧出“中華芯都”這種笑話，畢竟正威集團(tuán)是做金屬材料的，不如碧桂園專業(yè)。