李雋
專家認為，核污染或?qū)ο嚓P(guān)企業(yè)股價產(chǎn)生新壓力
日本地震造成的影響牽動著各方的神經(jīng)，而多家上市公司也陸續(xù)發(fā)布公告，向市場透露了地震對其經(jīng)營業(yè)務的影響。
美達股份、長信科技、宇順電子的采購業(yè)務受到了阻延，對此部分公司采取從其他地區(qū)進貨的方式抵御沖擊；而對歐舒丹、長信科技和宇順電子而言，由于日本作為出口市場所在，其業(yè)務也可能會受到一定沖擊；海隆軟件和中銀絨業(yè)則稱其在日本的子公司運作基本正常。
華林證券研究部副主任胡宇向《第一財經(jīng)日報》記者表示，投資者需要清晰判斷各公司受影響業(yè)務占總體情況的比例，從而判斷其實質(zhì)影響，對未來陸續(xù)公布的公告作出客觀的分析；而目前市場總體來說，對壞消息反應已經(jīng)過度恐慌，利空已經(jīng)得到較大釋放。
也有分析人士稱，相信未來公布地震影響的上市公司公告會陸續(xù)公布，尤其是核污染的擴散尚無定論，很可能會對相關(guān)企業(yè)的采購和出口造成比較嚴重的影響，在影響的公布接踵而來的情況下，或許會對股價產(chǎn)生新的壓力，甚至可能形成更多的系統(tǒng)風險，尤其前期漲幅較大股份，一旦發(fā)出利空公告，就會受到較大沽壓。
采購受阻——供應前景不明朗
據(jù)日本海關(guān)統(tǒng)計，2010年日本與中國的雙邊貿(mào)易額為3030.6億美元，增長30.6%；其中，日本對中國出口1496.9億美元，增長36.6%；日本對中國出口的主要產(chǎn)品是機電產(chǎn)品、賤金屬及制品和運輸設備；在地震影響下，美達股份、長信科技和宇順電子都公布了在日本有一定的采購量，受到了不同程度的影響。
美達股份3月17日公告聲稱，公司主要原材料己內(nèi)酰胺上游工廠的原料純苯裝置主要分布在靠近日本地震震中區(qū)域，日本上游純苯裝置部分停產(chǎn)，將會影響美達股份的生產(chǎn)穩(wěn)定。美達股份主要產(chǎn)品錦綸切片生產(chǎn)所需原材料為己內(nèi)酰胺。去年美達股份對己內(nèi)酰胺的采購總量為17萬噸，其中進口采購量為12萬噸，通過日友化學進口采購約4.3萬噸，占美達股份總采購量的25%。
日本國內(nèi)主要的三大己內(nèi)酰胺生產(chǎn)商的生產(chǎn)裝置都位于遠離地震的日本西南部，目前這三大供應商裝置運行平穩(wěn)。但是己內(nèi)酰胺上游工廠的原料純苯裝置多處靠近震中的鹿島及千葉，涉及停產(chǎn)的純苯裝置產(chǎn)能達到114萬噸/年。受此影響，美達股份今后的己內(nèi)酰胺供應情況較不明朗。
此外，長信科技從日本進口部分原材料，主要包括基板玻璃、靶材，而玻璃基板的供應商生產(chǎn)廠區(qū)均不在本次地震震區(qū)；靶材的日本供應商有兩家，其中只有一家有一個生產(chǎn)廠區(qū)位于地震災區(qū)，據(jù)該公司的反饋信息，廠房和設備均保持完好，無人員傷亡，但由于地震影響，公司目前暫時停電，可能對交貨進度略有影響。
針對這種影響，長信科技已經(jīng)安排了從日本其他靶材供應商以及美國、中國臺灣其他供應商進貨；另外，長信科技募集資金項目的部分設備從日本進口，根據(jù)設備供應企業(yè)的反饋信息，地震對生產(chǎn)經(jīng)營無影響，原定的設備交貨日期不變。
宇順電子則從日本直接或間接進口部分原材料，主要包括ITO玻璃基板、液晶、偏光片、電子元器件等，ITO玻璃基板的供應商均不在本次地震震區(qū)，因日本交通不暢，可能略會影響ITO玻璃基板的交貨進度。另外，液晶、偏光片、電子元器件尚有韓國、中國臺灣、大陸等地的資源替代，不會對公司的整體供應造成重大影響。
日本市場——出口恐受影響
2010年日本自中國進口1533.7億美元，增長25.2%，日本自中國進口的主要商品為機電產(chǎn)品、紡織品及原料和家具玩具；歐舒丹、長信科技和宇順電子均稱有部分產(chǎn)品出口到日本，不過影響程度目前都不大。
歐舒丹(00973.HK)公告確認，在日本大地震發(fā)生后，鑒于當?shù)仉娏Χ倘焙凸步煌ㄖ袛?，業(yè)務繼續(xù)受一定程度的影響，大部分員工目前已可較容易乘坐交通工具上班，故店鋪尚可維持較正常的運作。而受地震影響程度較低的日本西部，超過80%店鋪均開門營業(yè)。
歐舒丹表示，除不可預見事件外，預期當?shù)亟咏€店鋪可于一周內(nèi)恢復運作。根據(jù)歐舒丹此前公布的截至2010年12月31日的9個月的銷售數(shù)據(jù)，日本地區(qū)的總銷售額達到1.4億歐元，占公司總銷售額的24%，也是公司銷售中占比最大的地區(qū)。
長信科技則表示，部分銷售客戶來自日本、中國臺灣、韓國企業(yè)等，長信科技在日本的客戶中只有一個客戶(DMC公司)有一個分廠位于福島的山區(qū)，遭受地震損失非常小。長信科技對這家公司銷售占公司總的銷售額不到0.2%；其他日本客戶的生產(chǎn)經(jīng)營均沒有受到本次地震的影響。
宇順電子也稱，主要客戶集中在大陸地區(qū)，部分銷售客戶為日本、中國臺灣、韓國及歐美企業(yè)等，而公司的日本客戶大部分集中在關(guān)東、近畿一帶，其生產(chǎn)經(jīng)營均不受到本次地震的影響；同時，此部分客戶所占公司的銷售份額不大。
興業(yè)銀行資深經(jīng)濟學家魯政委3月16日發(fā)布研究報告表示，日本地震導致日本相關(guān)電子企業(yè)和汽車企業(yè)停產(chǎn)，可能令我國出口受到明顯沖擊。
在日子公司——或受地震牽連
胡宇表示，在國內(nèi)的上市公司中，直接在日本設立子公司的占比很少，業(yè)務也不多，因此預計不會受到多大影響，不過如果日本子公司業(yè)務較多的話，或許會受到較大牽連。海隆軟件和中銀絨業(yè)都公布了其在日本子公司的情況，都表示目前影響很有限。
海隆軟件發(fā)布公告稱，主要業(yè)務市場在日本，目前與在日本的子公司日本海隆株式會社共同收集當?shù)匦畔?，并與各主要客戶保持了持續(xù)的聯(lián)系；海隆軟件稱，沒有客戶位于日本東北地區(qū)，金融、證券以及手機內(nèi)容服務等相關(guān)行業(yè)的主要客戶均集中在東京周邊地區(qū)，目前各項業(yè)務運作正常，均未受到影響。
中銀絨業(yè)則稱，公司在日本設有中銀國際股份有限公司，公司擁有其70%的股權(quán)，注冊資本為950萬日元，經(jīng)營范圍是纖維制品的出口與進口業(yè)務，以及旅行代理業(yè)務及其他進出口貿(mào)易。截至目前，日本子公司無人員傷亡和財產(chǎn)損失；另外，由于東京的階段性停電和交通的不便，近期部分空運貨物和快遞將受到一定影響，回復到正常運行需要一段時間；另外，日本子公司客戶的基本情況良好，運營沒有受到大的影響，訂單也都按計劃進行。